第二十四章103分局的友谊（二）加更(第1/2页)
古巴餐厅在103分局对面，隔了一条马路，门面不大，绿色的遮雨棚有点褪色，窗户上贴着几张菜单，西班牙语和英语各一份。
两人走进去，空气里弥漫着蒜香、柠檬汁和烤肉的焦香味。
墙上的电视机正在播放棒球赛，音量开得很低，几个穿制服和便衣的警察坐在靠里面的位置，看见莫拉莱斯进来，有人举手打了个招呼。
莫拉莱斯选了一个靠窗的位子，可以看见分局的大门。
他坐下来，把警帽放在旁边的椅子上，拿起桌上的菜单递给林安。
“你随意点，今天我请客。”
“谢谢。”
林安接过菜单，看了一眼。
菜单上的菜名一半西班牙语一半英语，他看不太懂，但有弹幕看得懂，他因此直接翻到“PlatosPrincipales”那一页，指了一下第六个。
“来一份烤猪肉配黑豆饭。”
“好选择。”
莫拉莱斯把菜单递给走过来的服务生，一个五十多岁的古巴裔女性，头发花白，围裙上沾着油渍。
“两份烤猪肉配黑豆饭，再来两杯芒果汁。”
服务生记下来，转身走了。
莫拉莱斯靠在椅背上，双手交叉放在肚子上，看着林安。
“林安博士，你是哪里人？”
“中国。”
“我知道中国，中国哪里？”
“南方的一个三四线小城市，你没听说过。”
林安微笑着说。
“就像我没听说过你出生的地方一样。”
莫拉莱斯愣了一下，然后笑了。
“我出生的地方是布鲁克林，布什维克，你肯定没听说过。”
“我听说过。”
林安说。
“布什维克，以前是工厂区，最近几年很多艺术家搬过去了，因为房租便宜。”
莫拉莱斯挑了一下眉毛。
“你刚来纽约，就知道布什维克？”
“我坐自行车在纽约转了好几天。”
林安说。
“牙买加、布什维克、威廉斯堡、绿点、长岛市，都去了。”
“骑自行车？”
“我的朋友骑，我坐后面。”
莫拉莱斯看着他，看了两秒，然后笑了出来。
“你坐后面？”
“对。”
“一个哥大的博士生，坐自行车后面在纽约转？”
“有什么问题吗？”
林安问，表情很认真。
莫拉莱斯张了张嘴，又闭上了。
他想说“有，很有问题”，但他又想到自己女儿凯特琳说的那些话……中国人会坐渡轮来回四趟就为了看自由女神像，会专门跑去布朗克斯拍涂鸦墙。
坐自行车后座在纽约转，好像也没那么奇怪。
“没问题。”
莫拉莱斯说。
“我只是没想到。”
芒果汁端上来了，莫拉莱斯拿起杯子喝了一口，放下。
他正要继续说话，餐厅门口的风铃响了。
一个二十七八岁的女人推门进来，深棕色长发扎成低马尾，穿着深灰色的西装外套和黑色平底鞋，手里拎着一个托特包，脸上带着一种“终于赶到了”的表情。
她环顾了一下餐厅，目光落在莫拉莱斯身上，快步走过来。
“爸。”
她放下包，拉开椅子坐下，喘了口气。
“你打电话的时候我正好在法院那边送文件，拐个弯就到了。”
莫拉莱斯看了她一眼，又看了林安一眼，嘴角微微上扬。
“凯特琳，这是林安博士，我跟你说过的，哥大数学金融系的博士生，跟着杰罗教授。”
然后他转向林安。
“林安博士，这是我女儿，凯特琳·莫拉莱斯，在纽约城市大学读公共政策硕士，今年就要毕业了。”
凯特琳伸出手，林安握了一下。
“凯特琳，林安博士帮我手下解决了税务问题，今天是专程来分局办护照挂失。”
凯特琳打量着林安，目光里有一种不太掩饰的好奇。
“你师从杰罗教授，是从麻省理工跟着转过来的？”
从麻省理工跟着转过来？
【233】
【主播，把这段信息记住，她帮你完善设定了】
林安点了点头。
“算是。”
“算是？”
“手续还在走，人先到了。”
凯特琳拿起桌上莫拉莱斯的那杯芒果汁，喝了一口，放下。
“你之前在麻省理工跟杰罗教授做什么研究？”
“信用衍生品定价的结构模型。”
林安说，语气淡定且信心十足，他照着弹幕的提示说道。
“杰罗教授的结构信用模型，把公司违约强度建模为状态变量的函数，在连续时间框架下用仿射跳扩散过程拟合信用利差。”
凯特琳的眉毛挑了一下，她吞了一口唾沫，猛地意识到这一句话属于压缩包，如果要解开的话，里面最少可以解出五千字的信息。
“你在麻省理工读了多久？”
“时间不长。”
林安说。
“但足够学到一些东西。”
莫拉莱斯坐在旁边，听着这些对话，表情从轻松变成了一种微妙的迷茫……他知道每个单词的发音，但连在一起就不知道是什么意思了。
他端起芒果汁又喝了一口，决定不插话。
服务生端上两份烤猪肉配黑豆饭，金黄色的外皮，切开后露出里面嫩白的肉，配着黑豆饭和炸香蕉片，盘子边上放着一小碟蒜泥柠檬汁。
莫拉莱斯拿起叉子，看了一眼凯特琳。
“你吃过了吗？”
“吃过了，在法院旁边的餐车买的热狗。”
凯特琳说，目光还在林安身上。
“林安博士，你本科在哪里读的？”
“中国。”
林安说。
“一个你没听说过的学校。”
凯特琳笑了一下。
“那你申请麻省理工的时候，GRE考了多少？”
“数学满分，英语理解六百。”
林安说，叉起一块猪肉，蘸了蘸柠檬汁。
凯特琳的眉毛又挑了一下，眼里闪过一丝惊讶。
“英语理解六百？可以啊，这分数在国际学生里算很高的了，你的英语逻辑和词汇肯定很扎实。”
“够用。”
林安说，把猪肉送进嘴里。
凯特琳靠在椅背上，双手交叉放在胸前，看着林安吃了一会儿。
“我有个问题一直想找人问。”
她说。
“你说。”
“我在公共政策课上读到一篇关于次级抵押贷款证券化的文章，里面提到一个概念叫“高斯连结函数”，说这个东西是导致2008年金融危机的原因之一。
我查了很多资料，还是没搞明白它到底是什么。”
她顿了顿。
“你能不能给我讲一下？”
莫拉莱斯叉起一块猪肉，放慢了咀嚼的速度……这个话题他更听不懂了，但他想要努力记得林安博士的话，或许以后派得上用场。
林安放下叉子，拿起餐巾纸擦了擦嘴角，他目光微抬，望向凯特琳的头顶，那里有一条长弹幕正在刷新。
“高斯连结函数。”
他说。
“简单来说，它是一个数学工具，用来衡量不同资产之间的违约相关性。”
他看着凯特琳。
“假设你有两个贷款，一个在佛罗里达，一个在加州，佛罗里达的贷款违约了，加州的贷款违约的概率有多大？
这两个事件不是独立的，因为它们都受同一个宏观经济因素的影响……如房价、失业率、利率。”
高斯连结函数的作用，就是把每个贷款的违约时间映射到一个标准正态分布上，然后用一个相关性矩阵把它们连在一起。
这个模型在计算上很高效，但它有一个致命的缺陷……它低估了极端情况下的相关性。
在正常市场里，它看起来没问题，但一旦市场崩溃，所有相关性同时趋向于1，模型就彻底失效了。”
凯特琳听得很认真。
“那为什么大家还用？”
“因为方便。”
林安说。
“而且用这个模型的人拿奖金，不用这个模型的人失业，金融危机之前，没有人会因为用了行业标准模型而被开除。”
凯特琳点了点头，若有所思。
“那如果换一个模型呢？有没有更好的？”
“有。”
林安说。
“比如t连结函数，它对尾部依赖的刻画更准确，但计算成本高，参数估计不稳定，而且它不能让你在Excel里按几个键就出结果。”
他顿了顿。
“华尔街不喜欢太麻烦的东西。”
凯特琳笑了。
“你说话很直接。”
“数学很直接。”
林安说。
“它不会因为你想赚钱就改变答案。”
凯特琳看着他，眼睛里多了一些东西。
“那我再问你一个。”
她说。
“布莱克-舒尔斯模型里，波动率微笑是怎么来的？”
这个问题一出口，莫拉莱斯停下了叉子，看了看凯特琳，又看了看林安。
他听不明白对话，女儿的语气里似乎有点请教的味道啊。
林安没有犹豫。
“布莱克-舒尔斯模型假设波动率是常数，但市场数据的隐含波动率呈现出微笑形态……价外期权和价内期权的隐含波动率高于平价期权。
这说明市场认为极端事件发生的概率比对数正态分布预测的要高。”
他停了一下，接着叉起一块炸香蕉片，借此让自己歇息一会，也给弹幕刷新的时机。
“本质上，波动率微笑是市场对模型错误的修正，布莱克-舒尔斯假设资产价格连续变化、波动率恒定、收益率正态分布……这些在真实世界里都不成立。
市场参与者知道这一点，所以他们用隐含波动率来“校准”模型，把模型的错误体现在一个参数上。”
凯特琳的嘴唇动了一下，想说什么，但没有说出来。
林安继续说。
“1987年股灾之后，微笑变成了“偏斜”，因为市场开始区分上涨和下跌，下跌的隐含波动率比上涨高，说明市场更害怕暴跌而不是暴涨。”
他看了一眼凯特琳。
“你的教授应该教过你这些。”
凯特琳点了点头，表情变得认真起来。
“教过，但没你说得清楚。”
她想了想。
“那你觉得，2008年金融危机之后，这个偏斜有没有变化？”
“有。”
林安说。
“偏斜变得更陡了。市场对尾部风险的定价比以前更高，你可以从S&P500指数期权的隐含波动率曲线上看到这一点……左尾的斜率比右尾陡得多。”
他顿了顿。
“这意味着市场认为再发生一次2008年那样的事件的概率，比发生同样幅度上涨的概率高出很多倍。”
凯特琳沉默了。
她看着林安，像是在重新评估坐在对面的这个人。
然后她露出“我认输”的笑。
“好吧。”
她说。
“我再问下去，我的学历就要露馅了。”
林安看着她。
“那我问你一个。”
凯特琳愣了一下。
“你问我？”
“对。”
林安说，放下叉子，双手交叉放在桌上。
“你刚才问了我两个问题，我都回答了，现在换我问你。”
凯特琳的笑容僵了一瞬，然后她点了点头。
“你问。”
“在公共政策领域，2008年金融危机之后，美联储引入了“宏观审慎监管”框架。
我的问题是……这个框架的核心指标，比如说系统重要性金融机构的附加资本要求，它的计算依据是什么？
换句话说，你怎么判断一家银行“太大而不能倒”？用什么数学标准？”
凯特琳张了张嘴。
她的手指在桌面上轻轻敲了两下，然后停下来。
“我……”
她想了想。
“我知道一些定性的标准，比如资产规模、关联性、复杂性……但具体的数学标准……”
她停了下来，额头开始渗出细密的汗珠。
林安安静地看着她，没有催促，也没有嘲笑。
凯特琳深吸了一口气。
“我需要查一下。”
她说，声音比刚才小了两个度。
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“我记得有一些指标，比如CoVaR，还有SRISK……但我不能准确地告诉你它们是怎么计算的。”
她拿起芒果汁喝了一大口，冰凉的液体滑过喉咙，但脸上的热意没有消退。
莫拉莱斯在旁边看着这一切，微微地摇了摇头，便知道自己那个好胜心强的女儿输了。
她坐在一个比她年轻好几岁的中国男孩对面，被一个问题问得满头大汗，毫无疑问，输得彻彻底底。
莫拉莱斯把叉子放下，拿起芒果汁喝了一口，掩饰自己嘴角的弧度。
“没关系。”
林安说，语气温和得像在安慰一个考试没考好的学生。
“CoVaR和SRISK都是2008年之后才提出来的，你的教材可能还没更新，这些指标的计算涉及分位数回归和尾部依赖的建模，不是公共政策课程的重点。”
他顿了顿。
“我只是想知道你知道多少。”
凯特琳看着他，表情复杂。
“你知道多少？”
“全部。”
林安说，他眼睛微微上撇，看了一眼弹幕，微笑。
“但这是我的专业，不是你的，你不需要为不知道这些而不好意思。”
凯特琳把芒果汁杯子放下，靠在椅背上，深吸了一口气，然后缓缓吐出来。
“好吧。”
她说。
“我被你问住了，我认输了。”
……
吃完饭，莫拉莱斯付了账，三个人走回分局。
凯特琳跟在他们后面，托特包挂在肩上，脚步比来时慢了一些，像还在想刚才那个问题。
走到门口的时候，莫拉莱斯停了一下。
“林安博士，你刚才在会议室里说，可以帮我看一下我的税表？”
“可以。”
林安说。
“你有带文件吗？”
“在办公室里，跟我来。”
莫拉莱斯的办公室在一楼，走廊尽头，门上贴着一张名牌……“莫拉莱斯中尉”。
他推开门，让林安进去。
凯特琳也跟了进来，坐在客椅上，把托特包放在脚边。
办公室不大，一张办公桌，一把椅子，两把客椅，一个文件柜，窗台上放着一盆快死了的绿萝，叶子的边缘发黄卷曲，像是一个被遗忘的证据。
莫拉莱斯从文件柜里拿出一个文件夹，放在桌上。
“我2008年的税是我老婆报的，她说没什么问题，但我总觉得不踏实。”
林安打开文件夹，把里面的文件拿出来，在桌上铺开。
W-2表格、1099表格、1040表格，还有一些银行的对账单和慈善捐赠的收据。
凯特琳凑过来看了一眼，但很快就把目光移开了……她对税表的兴趣还不如对林安的兴趣大，并且也看不懂。
中国人总说隔行如隔山，在美国这里，隔行也确实如同隔着一座山，专业英语单词更是一座又一座的大山。
林安把文件铺在桌面上，他表面上装模作样的看文件，实际上是将文件给其他观众老爷来看，过了三分钟，他抬起头。
“莫拉莱斯巡官，你的税表没有什么大问题，但有几处可以优化。”
“怎么说？”
“第一，你有一张K-1表格，来自一家有限责任公司，上面显示亏损一千二百美元，这笔亏损可以抵扣你的其他收入，但你太太在报税的时候没有把这个亏损用上。”
莫拉莱斯的眉头皱了一下。
“K-1？什么K-1？”
“你不知道这家公司？”
“我……等一下。”
莫拉莱斯从林安手里把K-1拿过来，看了一眼，然后他的表情变了。
“这是我和我哥一起投资的一个小公司，在牙买加有几套出租房，2008年金融危机之后房租收不上来，亏了钱。
我老婆不知道这个，我也忘了告诉她。”
“那就对了。”
林安说。
“这笔亏损可以帮你省大约三百美元的税。”
“三百？”
“对。”
林安说。
“还有你的慈善捐赠，一千二百美元，这个数额没有问题。
但你太太在填表的时候可能没有注意到，慈善捐赠的抵扣比例是有上限的，不过以你的收入水平，一千二百美元应该能全额抵扣。”
他顿了顿。
“总的来说，你太太报的税表没有算错，只是遗漏了这个亏损。
如果你补报美国国税局E表，把这一千二百的亏损加进去，国税局会退你大约三百美元。”
莫拉莱斯靠在椅背上，双手交叉放在脑后，看着天花板想了一会儿。
“三百美元。”
他说。
“够我老婆在BJ‘s仓储超市买一个月的菜了。”
他放下手，看着林安。
“那我需要做什么？”
“你需要填一份1040X修正税表，再附上一张附表E，把那个K-1的亏损加进去。”
“你能帮我填吗？”
“可以。”
林安说。
“但你需要把K-1上的信息确认一下，确定这笔亏损确实是你的份额。”
莫拉莱斯点了点头。
“我回去跟我哥确认一下，明天给你答复。”
他从抽屉里拿出一张便签纸，写了一串号码，递给林安。
“这是我的手机号，你存一下，，你的手机号码多少？”
林安接过来，看了一眼，放进口袋里。
“好，我的手机号码……”
“还有一件事。”
莫拉莱斯说。
“你住在108街90-41号2B公寓，那个地方离分局不远，我让他们巡逻的时候多留意一下。”
【这算是投桃报李了】
【巡官说要让警员多留意108街，意思是多关注那个区域，保护林安】
【在美国，警察的关注就是最好的保险】
【而且巡官说这个话的时候，是在告诉林安，你帮了我们，我们也会帮你】
【这就是人情世故】
林安站起来，伸出手。
“谢谢您，莫拉莱斯巡官。”
莫拉莱斯站起来，握住他的手。
“叫我莫拉莱斯。”
他说。
“叫我莫拉莱斯就行。”
……
林安从办公室出来，走过走廊，经过会议室的时候，门开着，帕特里克和奥布莱恩还在里面。
帕特里克站在白板前面，正在擦刚才写的那几行字，奥布莱恩坐在椅子上，双手抱胸，像是在想什么事情。
帕特里克看见林安，放下板擦。
“林安博士，巡官找你什么事？”
“他让我帮他看了一下税表。”
“他也有税务问题？”
“小问题，少报了一笔亏损，可以拿回三百美元。”
帕特里克和奥布莱恩对视了一眼。
“对了。”
林安站在门口。
“你们分局还有其他人有报税方面的问题吗？我这两天没什么事，可以帮大家看一下。”
帕特里克张了张嘴，还没来得及说话，奥布莱恩已经站起来走到门口，探头往走廊里看了一眼，然后回过头来，压低声音。
“很多人都有。”
他说。
“但不是每个人都带文件了。”
“没关系。”
林安说。
“我明天还会来，明天下午，我住在108街90-41号2B公寓，你们可以让大家把文件带过来，我一起看。”
帕特里克点了点头，然后他看了一眼手表。
“我送你回去。”
“不用了。”
林安说。
“我走路回去，顺便看看牙买加社区的白天是什么样子的。”
帕特里克想了想，摇了摇头。
“你是客人，客人怎么能走回去呢。”
“那好吧。”
林安转身走了，帕特里克跟上去，两人背影消失在走廊尽头。
奥布莱恩走到他旁边，也看着那个方向。
……
办公室里，凯特琳还坐在客椅上，看着林安走出去的方向，门已经关上了。
莫拉莱斯站在窗前，手里端着那杯没喝完的芒果汁。
“爸。”
凯特琳开口了。
莫拉莱斯没转身。
“嗯。”
“我跟你说。”
凯特琳的声音不大，但很认真。
“这个人，是天才。”
莫拉莱斯转过身来，看着她。
凯特琳靠在椅背上，双手交叉放在肚子上……那个姿势和莫拉莱斯如出一辙。
“你刚才听到了吗？我问他的那两个问题，高斯连结函数和波动率微笑。
第一个问题，我在公共政策课上花了两个星期才搞明白大概是怎么回事，他用两分钟就讲清楚了，而且比我教授讲得好。”
她顿了顿。
“第二个问题，波动率微笑，那是我从金融系的朋友那里听来的，我自己都没完全弄懂。
他说得……天衣无缝，每一个词都用对了，逻辑链条完整，还补充了我不知道的东西。”
莫拉莱斯走回办公桌后面，坐下来。
“然后呢？”
“然后他问我的那个问题。”
凯特琳的嘴角抽了一下。
“系统重要性金融机构的资本要求计算依据，我答不上来。”
她看着莫拉莱斯。
“爸，你知道我有多久没被人问住了吗？”
莫拉莱斯想了想。
“很久。”
“对。”
凯特琳说。
“很久，久到我以为不会再有了。”
她往前倾了倾身子。
“学生证可以作假，护照可以作假，签证可以作假，社会安全号码可以作假……但数学做不了假，数学不会就是不会。”
她把“不会”这个词说得很重。
“他能把我问住，说明他知道的比我多得多，一个骗子也许能背下几个术语，装模作样地聊几句，但他不可能在我不熟悉的领域找到我的盲点，然后用一个精准的问题让我哑口无言。”
她停了停。
“因为要做到那一步，你需要真正理解那个领域，不是背几个公式，是理解，是那种……你闭上眼睛能看到整个框架、知道每一个螺丝钉在哪里的理解。”
莫拉莱斯沉默了几秒，然后问道。
“所以你的结论是？”
“我的结论是……”
凯特琳深吸了一口气。
“他确实是杰罗教授的学生，也许他的名字不在系统里，也许他的签证还在处理，也许他住在牙买加一个黑人朋友家里，看起来什么都不对劲……但他的脑子对劲。”
她用食指点了点自己的太阳穴。
“这个做不了假。”
莫拉莱斯靠在椅背上，双手交叉放在脑后，看着天花板。
过了一会儿，他轻轻笑了一下。
“你刚才被他问住的时候，那个表情……”
“爸。”
凯特琳的声音突然提高了。
“别说了。”
“我就是想说……”
“别说了。”
莫拉莱斯把后面的话咽了回去，但嘴角的弧度还在。
他拿起桌上的电话，拨了一个号码。
“调度中心？我是莫拉莱斯巡官……对，103分局的……从今天开始，巡逻的时候多注意一下108街，90-41号附近……
对，重点区域……不是，不是犯罪高发区，是有一个重要人物住在那里……什么重要人物？是我们103警察局的好朋友，我们的报税可以得到他的帮助。
对，所以这个朋友很重要。”
他挂了电话，又看了一眼窗外。
林安所乘坐的警车已经开远了，融进了牙买加大道的车流里。
莫拉莱斯把芒果汁放下，拿起那张K-1表格，又看了一遍。
“负一千二。”
他自言自语。
“三百美元。”
他把K-1放回文件夹，靠在椅背上，闭上了眼睛。
“爸。”
“嗯。”
“下次他再来分局，你叫我一声。”
“为什么？”
“我想再问他几个问题。”
凯特琳说。
“关于宏观审慎监管的那个，我回去查了资料再跟他聊。”
莫拉莱斯点了点头。
“好。”
凯特琳推开门，走了出去。